[ 목차 ]
1. KCTC 기업개요
2. 재무제표
3. 주가 차트
4. 투자 Risk
5. 성장 가능성
안녕하세요. 오늘은 제가 관심있게 지켜보고 있는 국내 종합물류기업 KCTC에 대해 저도 공부하는 겸 기업에 대해 알아보고 분석해보고자 합니다. 이 회사가 무슨 일을 하고, 앞으로 어떤 가능성을 지니고 있는지 함께 알아보시죠!
KCTC 기업 개요
- 설립년도 : 1973년
- 섹터 및 테마 : 물류 및 유통 / 쿠팡 관련주
KCTC는 1973년에 설립되어 오랜 역사를 가진 기업으로, 국내 물류산업의 선두주자로 자리 잡았습니다. 컨테이너 터미널 운영, 항만 하역, 다양한 운송 서비스 등을 포함한 종합적인 물류 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 폭넓은 서비스로 KCTC는 국내 물류 시장에서 중요한 역할을 하고 있으며, CJ대한통운이나 한진과 같은 주요 기업들과 경쟁하며 시장에서 입지를 다지고 있습니다.
재무제표
최근 KCTC의 재무 지표를 살펴보면, 2023년 매출액은 약 8,231억 원으로 이전 연도에 비해 다소 감소, 영업이익은 368억 원을 기록하였습니다.
| 항목 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 매출액 (억) | 4,887.30 | 6,947.40 | 9,204.10 | 8,231.30 |
| 영업이익 (억) | 209.6 | 296 | 375.3 | 368.2 |
| 당기순이익 (억) | 138 | 213.2 | 281 | 285.7 |
| 부채비율 (%) | 110.92 | 132.38 | 143.84 | 135.32 |
| 유보율 (%) | 1,260.57 | 1,382.09 | 1,566.99 | 1,720.52 |
이와 더불어 주당순이익(EPS)은 681원으로 안정적인 수익성을 나타냈습니다.
재무 안정성을 보여주는 부채 비율은 2022년 대비 감소하여 135.32%로 줄어들며 재무 건전성이 다소 개선된 점도 긍정적으로 볼 수 있습니다. 코로나 이후 매출액이 크게 상승한 점, 부채비율이 조금 높다고 할 수 있지만 꾸준히 영업이익을 내는 회사이고 사내 현금 보유 비중인 유보율이 늘어나고 있는 점이 재무제표 상 괜찮아 보입니다.
개인적으로는 1000% 이상의 유보율은 좋게 생각하고 있고, 부채비율 100% 이상은 좋게 보고 있지는 않아요.
주가 차트
KCTC의 주가 변동 요인을 보면, 최근 실적 발표에서 안정적인 성과를 유지했으며, 2024년 1분기에는 매출액 2,043억 원과 영업이익 115억 원을 달성, 2024년 2분기에는 매출액 2,316억 원을 달성하여 탄탄한 실적을 보여주고 있습니다.
또한, 전자상거래 시장이 지속적으로 성장하면서 물류 수요가 증가하고 있어 KCTC가 이를 기반으로 성장할 가능성도 큽니다만 주가는 PBR을 놓고 보았을 때 낮은 수준이라고 할 수 있겠습니다.
기술적인 관점에서 보면, 최근 1년 동안 KCTC의 주가는 7,030원에서 3,550원 사이에서 변동해왔으며, 현재 주가는 4,100원 정도에 위치해 있습니다. 거래량도 최근 들어 미미하며, 여러 기술적 지표상으로는 하락세가 이어지는 것으로 나타납니다.
2020년 말~2021년 초까지 쿠팡 관련주로 시세를 준 이후 쭉 하락하고 올해 6-8월 경 잠깐 시세를 주었었네요. 코로나 시기의 고점 대비 -64.35% 수준으로 저렴하게 보이지만 현재 가격을 깬다면 아래로 열리 있는 것 같기도 합니다. (개인적인 견해입니다.)
인베스팅닷컴에서 제공하는 모든 기술적 지표와 이동평균 분석을 보니 적극 매도 시그널인 것을 확인할 수있었습니다.
투자 Risk
경쟁사들과 비교했을 때, KCTC는 CJ대한통운, 한진, 세방 등과 경쟁하고 있으며, 이들 중에서는 중견 규모의 기업으로 평가받고 있습니다. 정확한 시장 점유율 정보는 공개되지 않았지만, 다양한 물류 서비스를 통해 국내 물류 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 특히 KCTC는 쿠팡 관련주로 큰 시세를 주기도 했었죠.
하지만 투자를 할 때에는 살펴보아야할 것이 많죠. 제가 생각하는 투자 리스크 요인으로는 물류 산업의 경쟁 심화와 원자재 가격 변동이 있습니다. 특히 부채 비율이 다소 높은 편이기 때문에 KCTC가 재무적 건전성을 더욱 철저히 관리할 필요가 있습니다. 그러나 이를 보완하기 위해 KCTC는 베트남과 인도네시아 등에 해외 현지 법인을 설립하며 사업 확장을 적극적으로 추진하고 있습니다. 이와 같은 글로벌 시장 진출 계획은 회사의 성장 가능성을 높여줄 요인으로 작용할 수 있습니다.
이러한 분석을 바탕으로 볼 때, KCTC는 안정적인 실적과 다양한 사업 포트폴리오로 긍정적인 성장을 기대할 수 있는 기업입니다. 글로벌 시장 진출과 사업 확장을 한다는 것이 좋게 보입니다만, 다소 높은 부채 비율과 재무적 리스크를 고려하면서 신중하게 투자 결정을 내리는 것이 필요하겠습니다.